Analyse Technique et Conseils Boursiers

Lourde chute du pétrole

Nous entendons beaucoup parler de reprise économique et de cycle favorable aux actions européennes autour de nous. Ce discours -que nous avons tenu en milieu d'année dernière, nous semble aujourd'hui difficile à justifier par l'évolution des marchés. Les matières premières constituent un indicateur avancé de la croissance. Celles-ci sont à nouveau déprimées. En un mois, le pétrole a perdu quasiment 20%. Les marchés obligataires ne croient pour le moment pas à une hausse durable des taux de la Fed: les taux longs restent au plus bas depuis l'élection de Trump. Seules les actions se maintiennent à proximité de leurs sommets. Cette situation peut durer encore quelques semaines, mais nous favorisons toujours les stratégies défensives pour passer la deuxième partie de l'année.

Evolution de l'indice DayByDay Sélection ETF (SGIXDBD)

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L'indice DayByDay Sélection ETF a gagné +0.11% la semaine dernière. Il gagne +9.74% depuis le début de l'année.

Le Cac 40 a gagné +0.05% la semaine dernière ce qui le mène à un gain de +8.3% depuis début 2017.

Notre indice sur-performe donc légèrement depuis le 1er janvier. Il surperforme depuis la création.

CRB Index, Hebdomadaire

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L'indice CRB est un indice de matières premières. Il est composé à la fois d'énergie, de métaux industriels et précieux, et de matières agricoles.

Le vif rebond de début 2016 s'est échoué sur les anciens plus bas de 2003 et 2009 (non visibles sur notre graphique). La moyenne mobile à 100 semaines, environ 2 ans, reste baissière, elle sert toujours de résistance. 

La tendance long terme reste donc bien baissière, et ceci vient d'être confirmé par la rupture du support majeur à 176.67. 

A court terme -sur 1 à 2 semaines, il faudra bien rebondir à un moment donné, mais ce graphique nous rappelle que pour le moment, le marché manque d'acheteurs de matières premières en général. Ce n'est pas la situation que l'on est en droit d'attendre d'une économie qui soit disant se reprend. 

Pondérations cibles de l'indice DayByDay Sélection ETF (SGIXDBD)

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Nous avons franchi une étape supplémentaire dans la protection de nos positions. Nous avons augmenté la pondération en obligations et en valeurs défensives.

Nous sommes en avance sur les signaux; et nous en sommes conscients. 

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